Come calcolare il tasso di rendimento interno per un periodo di 10 anni

Fare buoni investimenti in progetti e attività a lungo termine è una parte importante della crescita di una piccola impresa. Puoi utilizzare il tasso di rendimento interno o IRR per aiutarti a prendere tali decisioni di investimento. L'IRR è il rendimento annuale stimato che un investimento genererà sulla base dei flussi di cassa annuali previsti. In genere, è necessario investire solo in attività con un IRR che soddisfa o supera il tasso di rendimento richiesto. Quando si prevede di detenere una risorsa per più di 10 anni, è normale stimare l'IRR su un periodo di soli 10 anni a fini di analisi.

1.

Indovina un IRR che ritieni possa generare un investimento nell'arco dei 10 anni. Questa ipotesi non ha bisogno di essere esatta. Calcolare l'IRR è un processo di prova ed errore in cui si trova il tasso di rendimento che rende il valore attuale netto di un investimento, o NPV, uguale a zero. Ad esempio, supponiamo che la tua piccola impresa ritenga che un investimento possa generare un IRR del 15 percento.

2.

Sostituisci le informazioni dell'investimento nella formula CF / [(1 + R) ^ N], in cui CF rappresenta ciascun flusso di cassa annuale, N rappresenta l'anno di ciascun flusso di cassa e R rappresenta il tuo IRR indovinato come decimale. Utilizzare una formula diversa per ciascuno dei 10 flussi di cassa annuali, ma utilizzare lo stesso valore R in ciascuna formula. In questo esempio, supponiamo che l'investimento genererà $ 4, 000 in cash flow in ciascuno dei primi tre anni e $ 6, 000 in cash flow in ciascuno dei rimanenti sette anni. Le prime due formule sono $ 4, 000 / [(1 + 0, 15) ^ 1] e $ 4, 000 / [(1 + 0, 15) ^ 2].

3.

Risolvi ciascuna delle 10 formule. In questo esempio, aggiungi 0, 15 a 1 e alza il risultato alla prima potenza per ottenere 1, 15. Dividi $ 4, 000 per 1, 15 per ottenere $ 3, 478, 26 per la prima formula. Le restanti nove formule equivalgono a $ 3, 024, 57, $ 2, 630, 06, $ 3, 430, 52, $ 2, 983, 06, $ 2, 593, 97, $ 2, 255, 62, $ 1, 961, 41, $ 1, 705, 57 e $ 1, 483, 11.

4.

Aggiungi i tuoi 10 risultati. Sottrarre il costo iniziale dell'investimento da quel risultato per calcolare il suo VAN. In questo esempio, supponiamo un costo iniziale di $ 25.000. Aggiungi i tuoi 10 risultati per ottenere $ 25, 546, 16. Sottrarre $ 25.000 da $ 25.546, 16 per ottenere un VAN di $ 546, 16.

5.

Controlla se il tuo NPV è uguale a zero. Se lo fa, il valore R che hai indovinato è il tuo IRR corretto e non hai bisogno di ulteriori calcoli. Se il tuo VAN non è uguale a zero, devi calcolare un nuovo NPV. Continuando con l'esempio, poiché il tuo VAN è $ 546, 16, devi calcolare un altro NPV.

6.

Sostituire un diverso valore R nelle formule del flusso di cassa e calcolare un nuovo VAN. Se il tuo NPV precedente era maggiore di zero, utilizza un valore R più alto rispetto alla precedente ipotesi. Se il tuo VAN è negativo, usa un valore R più basso. Continua a sostituire diversi valori R finché il tuo VAN è uguale o è molto vicino a zero. IRR è solo una stima, quindi NPV non ha bisogno di essere esattamente zero. In questo esempio, poiché il valore NPV di $ 546, 16 era maggiore di zero, utilizzare un valore R maggiore del 15%, ad esempio 15, 5%. Un valore R del 15, 5 percento si traduce in un NPV di $ 18, 63. Poiché questo è abbastanza vicino allo zero, l'IRR dell'investimento è di circa il 15, 5%.

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