Come calcolare il rendimento attuale di un legame
Quando gli investitori acquistano obbligazioni, lo fanno principalmente per generare reddito. Il tasso di rendimento annuale atteso è chiamato rendimento attuale ed è una funzione del prezzo corrente e della quantità di interesse che l'obbligazione paga. Tuttavia, le obbligazioni emesse da governi e società sono acquistate e vendute sul mercato obbligazionario. Ciò significa che i prezzi cambiano. Gli investitori devono capire la relazione tra prezzo e rendimento, nonché imparare come determinare il rendimento attuale.
Capire il tasso della cedola
Corporazioni e governi a tutti i livelli spesso prendono in prestito fondi vendendo obbligazioni. Ogni obbligazione paga una somma fissa di denaro ogni anno chiamata coupon. Di solito, questo è espresso come una percentuale del valore nominale dell'obbligazione, chiamato tasso del coupon. Ad esempio, un'obbligazione con un valore nominale di $ 1.000 e un coupon da $ 50 ha un tasso di cedola del 5%.
Bond Yield Vs the Coupon Rate
Quando le obbligazioni sono originariamente emesse, di solito vendono al valore nominale o vicino, quindi il tasso di cedola è essenzialmente il tasso di rendimento che l'investitore può aspettarsi. Tuttavia, se un'obbligazione viene acquistata successivamente sul mercato secondario, in genere, il prezzo è diverso, e questo significa che anche la resa è diversa. Ad esempio, se si acquista un'obbligazione con un valore nominale di $ 1.000, con un buono di $ 50 a $ 800, il tasso di interesse effettivo o rendimento è del 6, 25%.
Rapporto prezzo / rendimento inverso
Il prezzo e il rendimento di un'obbligazione variano inversamente. Cioè, quando il prezzo scende, il rendimento sale, e quando il prezzo sale, la resa diminuisce. Il rendimento attuale è semplicemente il rendimento che otterresti se acquistassi un'obbligazione al prezzo corrente di mercato. Anche se semplice, il rendimento attuale è una misura critica, perché definisce il tasso di rendimento del tuo investimento per tutto il tempo in cui possiedi il legame.
Trovare un prezzo obbligazionario
Prima di poter calcolare il rendimento attuale, è necessario determinare il prezzo corrente. Gli investitori nuovi alle obbligazioni potrebbero essere confusi dal modo in cui i prezzi sono quotati. Questo perché il prezzo è elencato come una percentuale del valore nominale e non come un importo in dollari. Ad esempio, un'obbligazione del valore nominale di $ 5.000 con un prezzo corrente di $ 4.500 sarà quotata al 90%.
Determinare il valore in dollari di una quotazione obbligazionaria non è difficile. Moltiplicare il valore nominale del titolo per la percentuale indicata. Supponiamo che un'obbligazione di $ 5, 000 sia quotata all'85, 0%. Moltiplicare l'85 percento per $ 5, 000 per calcolare il valore in dollari di $ 4, 250.
Calcolo del rendimento corrente
Dopo aver determinato il prezzo corrente di un'obbligazione, calcolare il rendimento corrente è semplice. Il rendimento attuale è pari all'interesse annuale guadagnato diviso per il prezzo corrente dell'obbligazione. Supponiamo che un'obbligazione abbia un prezzo corrente di $ 4000 e un buono di $ 300. Dividere $ 300 per $ 4, 000, che equivale a 0, 075. Moltiplicare 0, 075 per 100 per indicare il rendimento corrente del 7, 5 percento.